環(huán)境監(jiān)測作為環(huán)境治理和環(huán)境管理的基礎(chǔ),為各項標(biāo)準(zhǔn)提供評判依據(jù),能夠輔助政府的監(jiān)管?!笆濉逼陂g,國家出臺一系列政策,推動環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè),實現(xiàn)環(huán)境質(zhì)量、重點污染源、生態(tài)狀況監(jiān)測全覆蓋,充分釋放行業(yè)需求。同時,“水十條”、“河長制”以及新修訂的《水污染防治法》等政策密集出臺,水污染治理成為“十三五”環(huán)保工作的重點,水質(zhì)監(jiān)測有望率先受益。
地表水監(jiān)測最看好,第三方運維提振行業(yè)增速。
一、最看好受益于“河長制”的地表水質(zhì)斷面監(jiān)測。我們最看好地表水監(jiān)測細分領(lǐng)域。地表水監(jiān)測現(xiàn)有點位數(shù)量遠遠無法滿足監(jiān)測需求,未來發(fā)展空間最大?!昂娱L制”將促進地方政府加強對轄區(qū)內(nèi)河道的監(jiān)測和治理,從而釋放建設(shè)與運維市場空間,政策最支持。我們預(yù)測到2020年,水質(zhì)監(jiān)測行業(yè)市場空間為171億元,僅地表水監(jiān)測就達97億元,將占據(jù)水質(zhì)監(jiān)測行業(yè)的半壁江山。
二、第三方運維需求支撐行業(yè)復(fù)合16%增速。隨著我國水質(zhì)監(jiān)測體系的逐步建成和完善,未來監(jiān)測點位建設(shè)(設(shè)備和工程)市場增量有限。受益于環(huán)境監(jiān)測事權(quán)上收,第三方運維的推廣,運維的市場空間將充分釋放,“十三五”末期可達98億元/年的市場規(guī)模。總體上,受益于運維市場的快速增長,“十三五”期間水質(zhì)監(jiān)測行業(yè)有望實現(xiàn)16%的復(fù)合增速,市場空間達到171億元。
裂變:“河長制”釋放需求,新模式下誕生龍頭。
一、從1到100,市場空間極大擴容!“河長制”的推廣,對于提高地方政府治理、執(zhí)法積極性有根本性的作用,以地表水?dāng)嗝姹O(jiān)測為主的水質(zhì)監(jiān)測需求將直接脫虛向?qū)??!芭_州模式”實現(xiàn)了商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變,是行業(yè)從0到1的突破?!昂娱L制”將為“臺州模式”創(chuàng)造最好的政策環(huán)境,實現(xiàn)從1到100的發(fā)展。我們預(yù)計“十三五”期間將新增16700個自動監(jiān)測點位,帶來167億投資需求以及16.7億/年運維需求,市場空間極大擴容。
二、商業(yè)模式轉(zhuǎn)變,利好龍頭公司,市場集中度將提升!BOO模式下,環(huán)境監(jiān)測企業(yè)由設(shè)備提供商轉(zhuǎn)型運營維護商,既考驗投融資能力,又考驗運營及成本控制等綜合能力?!昂娱L制”促進行業(yè)需求爆發(fā),第三方運維推升行業(yè)競爭門檻,監(jiān)測技術(shù)領(lǐng)先、資金實力強的水質(zhì)監(jiān)測公司有望受益訂單爆發(fā),運維收入將持續(xù)增長,市場份額迅速提升,誕生行業(yè)龍頭。
行業(yè)發(fā)展趨勢。
一、以環(huán)境監(jiān)測為入口,通過PPP和外延并購,切入環(huán)境治理市場。環(huán)境監(jiān)測與環(huán)境治理之間存在整合空間。一方面,環(huán)境監(jiān)測企業(yè)可以聯(lián)合環(huán)境治理企業(yè)參與城市環(huán)境綜合治理PPP項目;另一方面,環(huán)境監(jiān)測企業(yè)通過收購環(huán)境治理企業(yè)打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈,尋找更大的利潤發(fā)展空間。
二、結(jié)合互聯(lián)網(wǎng),邁入“智慧環(huán)保”時代。近年來,我國智慧城市投資增速保持在15%以上,預(yù)計2016~2020年內(nèi)我國智慧城市累計投資額將超過1.5萬億元。環(huán)境監(jiān)測企業(yè)作為“智慧城市”的重要參與者,有望分享這一萬億市場盛宴。
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